[隆众聚焦]:相关限电限产政策对钴的影响发表时间:2021-09-28 15:06 一、事件背景 近期包括江苏、浙江、广东、湖南等省份区域均开始启动限电政策,目前主要聚焦在能耗“双控”上,在“碳达峰、碳中和”背景下,限电限产政策力度加大加码。从近日国家发改委发布的《2021年上半年各地区能耗双控目标完成情况晴雨表》可以看出,在降低能耗强度方面,青海、宁夏、广西、广东、福建、新疆、云南、陕西、江苏9个省(区)今年上半年为一级预警,浙江、河南、甘肃、四川、安徽、贵州、山西、黑龙江、辽宁、江西10个省份能耗强度降低率不及该省规划,被归为二级预警。在计入统计的31个省和自治区中,只有10个省份在上半年中,能耗强度和能源消费总量两个维度的控制均进展良好、达到目标。 此外,今年7月份以来,我国煤炭呈现出供需错配的局面。从供给角度来看, 2020年中国一共进口3亿吨煤炭(焦煤、动力煤、炭),其中澳大利亚对华出口7844万吨。自去年下半年开始,中国与澳大利亚外贸往来有所减少,澳煤进口逐步减少,直至2020年12月份归零。而今年除7月份海关记录的38500吨澳大利亚焦炭外,澳大利亚其它各煤种均为“0”进口。此外,蒙古国由于疫情反复,导致关口暂时封闭管控。两国因素叠加导致国内煤炭进口数量较低,进口价格也快速上涨,影响到国内供给。从需求端来看,需求保持旺盛,港口库存持续下滑,加上四季度冬季供暖预期,需求端改善较为明显。 然而,火电作为煤炭重要的下游行业,受到了严重影响,高生产成本压缩了火电的供给;加上水电产量受干旱天气影响供应不足,进一步加剧能源紧张。电力高成本下,多地避免影响民生开始出台限产限电政策。 二、钴企业影响情况 鉴于当前严峻的供电形势,限电限产无疑将对生产企业造成一定程度的影响。为此,隆众资讯调研了钴制品冶炼企业相关厂家受限电影响情况,汇总如下:
此外,据隆众资讯了解,钴相关下游需求端也进入限电名单,像三元、磁性材料、硬质合金等领域,多数企业开工率受到影响,或对上游需求形成压制。 三、调研结果分析 从调研结果来看,多数钴相关企业均有接到限电通知,但大多对生产影响较小,不排除后续进一步限产、限电的可能。当前限电风波影响到了下游企业开工,需求减弱压制钴盐价格,但钴盐企业为抵消生产成本上升,不会轻易放弃调涨,报盘将继续上调,但实际签单商谈中卖方预计涨幅有限。 |